Adobe cổ phiếu (NASDAQ: ADBE), một gã khổng lồ công nghệ nổi tiếng với các giải pháp phần mềm của mình, gần đây đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm mạnh, tìm thấy sự hỗ trợ đáng kể ở mức $500. Trong những thời điểm như vậy, các nhà đầu tư thông minh thường tìm kiếm các lựa chọn chiến lược để tận dụng tối đa tình huống. Một cách tiếp cận nâng cao như vậy là phổ đứng chéo, liên quan đến sự kết hợp của các lựa chọn với các ngày đáo hạn khác nhau, thường ở các mức giá tương tự. Chiến lược này có thể có giá trị khi được sử dụng một cách khôn ngoan, đặc biệt là đối với các công ty chất lượng cao như Adobe.
Hiểu về Phổ đứng chéo
Trước khi đi sâu vào chi tiết, hãy nắm vững cơ bản của chiến lược phổ đứng chéo. Về cơ bản, nó xoay quanh việc bán một lựa chọn put ngoài tiền với ngày đáo hạn gần trong khi đồng thời mua một lựa chọn put với ngày đáo hạn sau, thường ở cùng mức giá. Giả định cơ bản ở đây là cổ phiếu có thể trải qua một đợt giảm nhẹ hơn nữa nhưng dự kiến sẽ ở trên mức giá ngắn hạn.
Ví dụ về Phổ đứng chéo cổ phiếu Adobe
Bây giờ, hãy đi sâu vào một ví dụ thực tế sử dụng cổ phiếu Adobe. Trong tình huống này, chúng tôi đang xem xét bán một lựa chọn put tháng 10 năm 20 với giá thực hiện 490 đô la và mua một lựa chọn put ngày 17 tháng 11 với giá thực hiện 470 đô la.
Tính đến phiên giao dịch cuối cùng vào thứ Sáu, lựa chọn put 21 tháng 10 có thể được bán với giá khoảng 6,60 đô la, trong khi lựa chọn put 17 tháng 11 có thể được mua với giá 7,75 đô la. Do đó, chi phí ròng của giao dịch này sẽ là 115 đô la, biểu thị tổn thất tiềm năng tối đa ở phía trên. Ngược lại, rủi ro ở phía dưới, với tổn thất tiềm năng tối đa là 2.115 đô la, được tính bằng sự chênh lệch của phổ (20) nhân với 100, cộng với chi phí giao dịch (115).
Ngược lại, lợi nhuận tiềm năng tối đa đạt khoảng 780 đô la, có thể đạt được nếu ADBE đóng cửa chính xác ở mức 490 đô la vào ngày 20 tháng 10. Điều quan trọng là giao dịch này tạo ra một vùng có lợi nhuận nằm trong khoảng từ 480 đến 540 đô la.
Một mục tiêu lợi nhuận hợp lý khoảng 10-15% phù hợp với chiến lược này, và việc thiết lập một mức dừng lỗ tương ứng là thận trọng. Trong trường hợp cổ phiếu ADBE giảm mạnh ngay đầu giao dịch, đóng vị thế sớm để giảm thiểu tổn thất tiềm năng là một hành động khôn ngoan, đặc biệt nếu cổ phiếu giảm dưới 490 đô la trong những ngày tới.
Điều hướng các động lực
Điều thiết yếu là phải nhận ra rằng bố trí giao dịch ban đầu mang một delta 5, cho thấy vị thế gần tương đương với việc sở hữu 5 cổ phiếu ADBE. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là giá trị delta có thể thay đổi đáng kể khi cổ phiếu chuyển động.
Miễn là ADBE vẫn trên 490 đô la trong hai tuần tới, giao dịch nên duy trì tính khả thi của nó. Chiến lược này dựa trên việc cổ phiếu không chịu sự sụt giảm đáng kể về giá, khiến nó phù hợp hơn với các nhà đầu tư có quan điểm lạc quan.
Về Adobe
Adobe Inc. là một trong những công ty phần mềm hàng đầu thế giới, thu được một phần đáng kể doanh thu từ các khoản phí cấp phép do cơ sở khách hàng của họ trả. Ngoài ra, Adobe cung cấp hỗ trợ kỹ thuật và dịch vụ giáo dục toàn diện. Công ty hoạt động thông qua ba phân khúc cốt lõi, với các giải pháp Truyền thông kỹ thuật số là nhà đóng góp chính. Trong phân khúc này, Adobe trao quyền cho các doanh nghiệp để tạo ra nội dung hấp dẫn, phân phối nó trên các nền tảng truyền thông đa dạng – bao gồm điện thoại thông minh, máy tính bảng, đầu đọc sách điện tử và các thiết bị khác – và tối ưu hóa nội dung của họ thông qua việc nhắm mục tiêu và đo lường có hệ thống. Doanh thu của Adobe chủ yếu đến từ các sản phẩm Dịch vụ Sáng tạo và Tài liệu.
Lưu ý về Rủi ro
Điều thiết yếu là phải nhấn mạnh rằng giao dịch quyền chọn mang theo các rủi ro vốn có, và các nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư. Bài viết này phục vụ mục đích giáo dục và không nên được hiểu là khuyến nghị giao dịch. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, điều cần thiết là phải tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính.
Kết luận, sự sụt giảm gần đây của Adobe đã mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư khám phá chiến lược phổ đứng chéo. Bằng cách triển khai cách tiếp cận quyền chọn nâng cao này một cách khôn ngoan, các nhà đầu tư có thể tận dụng được diễn biến cổ phiếu Adobe trong khi quản lý rủi ro một cách hiệu quả.