Alphabet (NASDAQ:GOOGL) hiện đang phải đối mặt với sự giám sát đáng kể khi nó chiến đấu với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tại tòa án. Vụ kiện chống độc quyền được Chính phủ Hoa Kỳ đưa ra chống lại Alphabet chủ yếu tập trung vào hoạt động tìm kiếm của công ty. Bộ Tư pháp cáo buộc rằng Alphabet đã duy trì độc quyền trong không gian này bằng cách khuyến khích các đối thủ cạnh tranh đặt công cụ tìm kiếm của mình làm tùy chọn mặc định trên trình duyệt web. Hoa Kỳ đang tìm kiếm các biện pháp khắc phục khác nhau, bao gồm thay đổi thực tiễn kinh doanh, thiệt hại tiềm năng và khả năng tái cơ cấu Alphabet.
Vụ kiện chống độc quyền này đánh dấu một trong những thách thức pháp lý đáng kể nhất đối với một gã khổng lồ công nghệ lớn kể từ vụ kiện chống độc quyền của Hoa Kỳ chống lại Microsoft (NASDAQ: MSFT) vào những năm 1990. Phiên tòa bắt đầu vào cuối tháng trước và dự kiến sẽ kéo dài hơn mười tuần. Bất chấp những khó khăn liên quan đến phiên tòa chống độc quyền đang diễn ra, cổ phiếu của Alphabet đã thể hiện sự bền bỉ, gần đây vượt trội so với các công ty như Apple (NASDAQ: AAPL) và Amazon.com (NASDAQ: AMZN). Trên thực tế, cổ phiếu Alphabet đã tăng 50% trong năm nay và hiện đang giao dịch thấp hơn 5% so với mức cao nhất trong 1,5 năm đạt được vào tháng 9, trong khi Apple và Amazon giảm hơn -12% từ các đỉnh gần đây của họ.
Các ước tính về doanh thu và lợi nhuận của Alphabet đã trên đà tăng lên do sự hồi sinh nhu cầu quảng cáo kỹ thuật số. Theo Bloomberg, các dự báo của các nhà phân tích về lợi nhuận của Alphabet vào năm 2024 đã tăng gần 8% trong ba tháng qua, trong khi các ước tính về doanh số tăng gần 2%. Ngoài ra, định giá của Alphabet dường như hợp lý hơn so với các đồng nghiệp công nghệ siêu khổng lồ của nó, với cổ phiếu của nó giao dịch ở mức dưới 20 lần thu nhập ước tính. Định giá này đại diện cho một khoản chiết khấu so với Chỉ số Cổ phiếu Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) và thấp hơn mức trung bình của cổ phiếu trong thập kỷ qua. Ngược lại, Apple và Microsoft đang giao dịch với mức cao hơn cả thị trường và các mức định giá lịch sử của họ.
Với mức định giá hấp dẫn, một số nhà phân tích tin rằng bây giờ là thời điểm thuận lợi để đầu tư vào cổ phiếu của Alphabet. Manulife Investment Management lập luận rằng Alphabet cung cấp tăng trưởng thu nhập cao cấp, hồ sơ hoàn trả vốn mạnh mẽ, vị thế thị trường vững chắc và lãnh đạo trong trí tuệ nhân tạo (AI). Tuy nhiên, bất chấp những điểm mạnh này, định giá của nó ngang bằng với chỉ số S&P 500 ($SPX) (SPY) rộng hơn, khiến nó trở thành một triển vọng đầu tư hấp dẫn.
Manulife Investment Management tin tưởng rằng vụ kiện chống độc quyền chống lại Alphabet khó có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh của nó. Hơn nữa, ngay cả trong trường hợp tồi tệ nhất khi Bộ Tư pháp chiến thắng và Alphabet bị chia cắt, cổ phiếu vẫn có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư. Theo Manulife Investment Management, Alphabet giao dịch có lợi từ quan điểm tổng của các bộ phận, với cổ phiếu có khả năng không phản ánh đầy đủ giá trị của tất cả các doanh nghiệp của nó. Trong trường hợp bị chia cắt, các nhà đầu tư có thể hào hứng mua lẻ các thành phần cá nhân của Alphabet.