Công ty Apple (NASDAQ: AAPL) đã lấy lại đà tăng, vượt trên đường trung bình 50 ngày, mặc dù nó đã đóng cửa không phải ở điểm cao nhất hôm qua. Trong một cách tiếp cận duy nhất để giao dịch cổ phiếu AAPL, chúng tôi khám phá một phương pháp kết hợp chọn quyền có thể dẫn đến chi phí mua cổ phiếu được giảm đáng kể hoặc khả năng có kết quả sinh lợi khi cổ phiếu di chuyển ngang.
Phương pháp giao dịch
Bắt đầu bán mở quyền put của AAPL vào tháng 11 với giá hành động là 175 đô la Mỹ, được giao dịch ở mức khoảng 3,10 đô la Mỹ hôm qua.
Thêm một cặp gọi đặt cược:
- Bán mở quyền gọi của AAPL vào tháng 11 với giá hành động là 190 đô la Mỹ, được giao dịch xung quanh 2,00 đô la Mỹ.
- Mua mở quyền gọi của AAPL vào tháng 11 với giá hành động là 195 đô la Mỹ, được giao dịch xấp xỉ 0,95 đô la Mỹ hôm qua.
Việc bán quyền put tạo ra khoảng 310 đô la tiền phí quyền, trong khi cặp gọi đặt cược đóng góp thêm 105 đô la tiền phí. Tổng cộng, phương pháp kết hợp quyền này tích lũy 415 đô la tiền phí.
Cấu trúc giao dịch
Vào thời điểm khởi tạo giao dịch, vị trí này mang delta là 20, tương đương với việc nắm giữ 20 cổ phiếu AAPL. Giá trị delta này sẽ điều chỉnh khi giao dịch tiến triển.
Kết quả tiềm năng: Xem xét một vài kịch bản có thể xảy ra cho giao dịch quyền cổ phiếu AAPL này, giả định ngày hết hạn là ngày 17 tháng 11:
- Nếu AAPL duy trì xu hướng ngang và đóng cửa giữa 175 và 190 đô la Mỹ, cả quyền put bán ra và cặp gọi đặt cược sẽ hết hạn vô giá trị, dẫn đến lợi nhuận tổng cộng bằng tiền phí 415 đô la đã nhận.
- Nếu AAPL giảm xuống dưới 175 đô la Mỹ vào thời điểm hết hạn, bạn sẽ bị yêu cầu mua 100 cổ phiếu với giá 175 đô la do quyền put bị giao. Tuy nhiên, giá trị gốc ròng của bạn sẽ là 170,85 đô la, nhờ 415 đô la tiền phí quyền, đại diện cho chiết khấu 5,84% so với giá đóng cửa hôm thứ năm.
- Nếu AAPL tăng trên 195 đô la Mỹ, cặp gọi đặt cược sẽ chịu tối đa 500 đô la lỗ, nhưng điều này sẽ được bù đắp phần lớn bởi 415 đô la tiền phí đã nhận, dẫn đến một khoản lỗ nhỏ là 85 đô la.
Nhận xét của công ty
Cổ phiếu Apple hiện được xếp hạng là Mua yếu, với tỷ lệ mua là 32% theo Ý kiến kỹ thuật Barchart. Triển vọng ngắn hạn cho thấy xu hướng suy yếu.
Thị trường dường như đang ở trạng thái quá mua, báo hiệu sự thận trọng về khả năng đảo chiều xu hướng. Trong số 29 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu AAPL, 17 ủng hộ Mua mạnh, 3 khuyến nghị Mua vừa, và 9 đề xuất giữ.
Hoạt động kinh doanh chính của Apple dựa trên sản phẩm iPhone chủ lực, nhưng danh mục Dịch vụ bao gồm dịch vụ đám mây, App Store, Apple Music, AppleCare, Apple Pay & cấp phép, và các dịch vụ khác đã trở thành nguồn doanh thu đáng kể. Hơn nữa, các thiết bị phi iPhone như Apple Watch và AirPods đã thu hút được nhiều khách hàng, khiến Apple trở thành nhà cung cấp hàng đầu trên thị trường Đồng hồ thông minh và Tai nghe.
Ngoài các sản phẩm phần cứng, Apple còn thiết kế, sản xuất và bán iPad, MacBook và HomePod, chạy trên các ứng dụng phần mềm khác nhau. Apple cũng cung cấp các dịch vụ trả phí theo thuê bao như Apple News, Apple Card, Apple Arcade, ứng dụng TV mới của Apple, kênh Apple TV và Apple TV+, một dịch vụ đăng ký.
Giảm thiểu rủi ro
Rất quan trọng phải có kế hoạch quản lý rủi ro cho bất kỳ giao dịch quyền nào. Một số nhà đầu tư lựa chọn bao gồm một quyền mua xa, chẳng hạn như quyền put tháng 11 với giá hành động 150 đô la Mỹ, có thể mua với giá khoảng 30 đô la. Quyền này hạn chế lỗ dưới 150 đô la và giảm tổng vốn đầu tư.
Hãy nhớ rằng quyền mang theo rủi ro đặc trưng, và nhà đầu tư có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của mình. Bài viết này chỉ mang tính giáo dục và không nên được coi là khuyến nghị giao dịch. Luôn thực hiện các nghiên cứu cần thiết và tư vấn chuyên gia tài chính trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Tóm tắt
Phương pháp kết hợp quyền này có thể là cách sinh lợi từ cổ phiếu bạn muốn sở hữu. Nếu cuối cùng bạn sở hữu vị trí cổ phiếu được giao, bạn có cơ hội bán quyền gọi che phủ để nâng cao tiềm năng lợi nhuận. Tuy nhiên, rất quan trọng phải bắt đầu với vị trí nhỏ cho đến khi nắm rõ chiến lược.