Năm ngoái, cuộc xâm lược Ukraine của Nga đã dẫn đến những gián đoạn lớn trong chuỗi cung ứng toàn cầu và kích hoạt các lệnh trừng phạt của phương Tây, khiến giá dầu tăng mạnh trên các nền kinh tế thế giới. Ở Mỹ, hậu quả đặc biệt nghiêm trọng khi giá xăng tăng mạnh, từ mức trung bình 3,40 đô la một gallon vào tháng 1 lên mức kỷ lục 5 đô la một gallon vào tháng 6.
Bây giờ, khi các nền kinh tế toàn cầu phục hồi sau cú sốc và các đợt tăng giá dầu tiếp theo, một hàng hóa mới đang nổi lên như một tiềm năng lớn: đồng. Trong thời đại năng lượng tái tạo và xe điện, rõ ràng đồng là then chốt của cuộc cách mạng xanh.
Theo CitiGroup, đến năm 2025, cuộc bùng nổ đồng sẽ khiến đợt tăng giá dầu lịch sử năm 2008 “trông như trò trẻ con.”
Max Layton, Giám đốc điều hành nghiên cứu hàng hóa tại Citi, so sánh sự bùng nổ đồng sắp tới với cuộc tăng giá dầu năm 2008 khi giá dầu tăng từ 50 đô la một thùng giữa năm 2006 lên trên 140 đô la một thùng vào cuối năm 2007.
Đồng hiện được coi là “dầu mới” do vai trò của nó trong pin xe điện và công nghệ năng lượng xanh như tấm pin mặt trời và tuabin gió, và do đó, có thể thấy mức tăng tương tự trong ba năm tới.
Mặc dù giá đồng dự kiến sẽ giảm vào năm 2023 do khó khăn kinh tế của Trung Quốc và tăng trưởng toàn cầu chậm lại, Citi coi đây là cơ hội. Layton gợi ý các nhà đầu tư thận trọng nên bắt đầu mua đồng dần dần trong năm tới, dự đoán rằng cải cách kinh tế và chuyển đổi năng lượng của Trung Quốc sẽ thúc đẩy giá lên 15.000 đô la mỗi tấn mét vào năm 2025, có khả năng mang lại lợi nhuận từ 50% đến 100%.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn, nhà sản xuất đồng lớn thứ 8 thế giới KGHM Polska Miedź ủng hộ triển vọng lạc quan của Citi, tuyên bố rằng xu hướng tăng trưởng lâu dài của xe điện và cuộc cách mạng xanh sẽ thúc đẩy nhu cầu đồng toàn cầu. KGHM tin rằng nguồn cung hạn chế, thuế tăng đối với các dự án khai thác mỏ mới và các quy định về môi trường dự kiến sẽ giữ giá đồng ở mức cao trong những năm tới.
Công ty nghiên cứu đầu tư The Oregon Group cũng cho rằng nhu cầu gia tăng và tình trạng thiếu hụt nguồn cung đồng sắp xảy ra là động lực chính trong cuộc bùng nổ thị trường đồng.
The Oregon Group được thành lập bởi Anthony Milewski và Justin Cochrane, những người đều là các chuyên gia độc lập về thị trường vốn, với trọng tâm cụ thể vào hàng hóa.
Trong báo cáo mới nhất có tựa đề “Đồng: Ở trung tâm siêu chu kỳ kim loại,” The Oregon Group nhấn mạnh cách nhu cầu đồng ngày càng tăng từ các nhà máy pin khổng lồ, cơ sở năng lượng mặt trời và giao thông điện đang vượt quá nguồn cung nhanh chóng, báo hiệu sự xuất hiện của một siêu chu kỳ kim loại mới.
The Oregon Group Dự Báo Khoảng Cách Cung Ứng Đồng Lịch Sử
Theo The Oregon Group, tiêu thụ đồng toàn cầu đã tăng gấp ba lần trong nửa thế kỷ qua. Cuộc chuyển đổi năng lượng xanh toàn cầu đang diễn ra dự kiến sẽ làm gia tăng thêm nhu cầu đồng.
“Khi nhu cầu đồng toàn cầu tăng lên, nó thường tăng với tốc độ vượt quá tốc độ tăng trưởng về nguồn cung, dẫn đến tăng giá nhanh chóng.” – Anthony Milewski, The Oregon Group
Các sáng kiến ở nhiều quốc gia, trong đó một số đã đặt ra các mục tiêu khí thải ràng buộc về mặt pháp lý, cho thấy xu hướng tăng tiếp tục đối với nhu cầu đồng. Như Daniel Yergin của S&P Global nhận xét, đồng sẽ đóng vai trò trọng yếu trong quá trình chuyển đổi năng lượng của chúng ta, là yếu tố trung tâm của quá trình điện khí hóa.
Dưới đây là một số điểm nổi bật từ báo cáo:
- Hiện tại, Trung Quốc là người tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới nhưng The Oregon Group dự báo nhu cầu sẽ đa dạng hóa về mặt địa lý trong tương lai. Với sự nhấn mạnh của thế giới vào các cuộc chuyển đổi xanh, nhu cầu đồng cũng đến từ ngày càng nhiều nguồn khác nhau.
- Mặc dù có trữ lượng toàn cầu lớn, nhưng có sự khác biệt quan trọng giữa trữ lượng và sản lượng thực tế. Thực tế là, thiếu các mỏ đang hoạt động và các dự án sẵn sàng sản xuất là một thách thức lớn. Với hơn một thập kỷ đầu tư kém vào nguồn cung đồng mới, kết hợp với chi phí cao và phức tạp hiện nay liên quan đến thăm dò và phát triển, thách thức về nguồn cung trở nên rất rõ ràng.
- Phản ứng của ngành khai thác mỏ là sáp nhập và mua lại chứ không phải là thăm dò và nâng cao sản xuất. Nói ngắn gọn, họ đang tập trung nguồn cung chứ không nhất thiết tăng nguồn cung. Đến năm 2024, tăng trưởng nguồn cung mỏ dự kiến sẽ đạt đỉnh, có khả năng dẫn đến thâm hụt lớn vào năm 2035.
- Sự mất cân đối cung cầu chắc ch