Mặc dù gần đây ngành công nghệ gặp nhiều biến động, cổ phiếu của Alphabet (NASDAQ:GOOG) đã thể hiện sự bền bỉ. Tính đến đầu phiên giao dịch ngày 8 tháng 9, cổ phiếu GOOG đứng ở mức 136,92 USD, và các chỉ số định giá vẫn hấp dẫn. Điều này khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu cơ ngắn hạn muốn kiếm lời từ các quyền chọn bán ra ngoài tiền (OTM).
Một bài viết trước đây của Barchart có tiêu đề “Cổ phiếu Alphabet giữ vững, thu hút các nhà đầu tư giá trị và những người giao dịch quyền chọn bán ngắn hạn” đã thảo luận lý do tại sao cổ phiếu GOOG là một lựa chọn giá cả phải chăng ở mức 130,67 USD. Những điểm đó vẫn còn đúng, khiến cổ phiếu GOOG trở thành một triển vọng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị.
Ví dụ, cổ phiếu GOOG hiện đang giao dịch ở mức chỉ 24 lần thu nhập trước thuế dự phóng cho năm 2023 và 20 lần cho năm 2024, cả hai đều thấp hơn mức bình quân lịch sử 25 lần, theo Morningstar.
Hơn nữa, các nhà phân tích nói chung lạc quan về cổ phiếu GOOG, với hầu hết đưa ra các mức giá mục tiêu cao hơn, như được báo cáo bởi Yahoo! Finance.
Bán khống các quyền chọn bán ra ngoài tiền
Trong bài viết trước, tôi đề nghị bán khống các quyền chọn bán ra ngoài tiền (OTM) ở mức giá thực hiện 126 USD, có ngày đáo hạn vào ngày 15 tháng 9. Với khoảng thời gian ba tuần, mức phí 1,82 USD nhận được từ việc bán khống các quyền chọn này đã chứng minh là một khoản đầu tư đáng giá.
Chiến lược này đã thành công, vì các quyền chọn đó hiện chỉ giao dịch ở mức 7 xu, cho thấy lợi nhuận đáng kể. Do đó, việc lăn dịch giao dịch này và bán khống một tập hợp mới các quyền chọn với thời hạn đáo hạn ba tuần là điều khôn ngoan.
Ví dụ, khi xem xét chuỗi quyền chọn đáo hạn vào ngày 29 tháng 9, phí 1,21 USD cho các quyền chọn bán ở mức 132 USD được bộc lộ. Điều này dịch sang lợi nhuận ngay lập tức 0,917% (1,21 USD/132,00 USD) cho người bán khống.
Lăn dịch vị thế bán khống quyền chọn
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư có thể thấy giá thực hiện 132 USD quá gần với giá thị trường hiện tại, dẫn đến rủi ro cao hơn. Trong trường hợp đó, chọn giá thực hiện 130 USD, thấp hơn gần 5% so với giá thị trường, cung cấp bảo vệ rủi ro tốt hơn.
Phí cho giá thực hiện 130 USD là 83 xu, cung cấp lợi nhuận khả quan 0,638% và giảm thiểu rủi ro một cách hiệu quả. Ngoài ra, nếu giao dịch này được lặp lại mỗi ba tuần với cùng mức giá, tỷ suất lợi nhuận hàng năm sẽ là 7,66%. Con số này vượt xa mức cổ tức hiện tại, vẫn ở mức 0 vì Alphabet không trả cổ tức. Do đó, đối với các cổ đông nắm giữ cổ phiếu GOOG, việc bán khống các quyền chọn OTM trở thành một cách sinh lời hấp dẫn.
Tóm lại, cổ phiếu GOOG tiếp tục thể hiện là một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, và việc bán khống các quyền chọn ra ngoài tiền vẫn là một chiến lược khả thi, bổ sung cho việc sở hữu cổ phiếu.
