Khi Ngày Prime được mong đợi cao vào ngày 11 và 12 tháng 10 năm 2023 đang đến gần, cổ phiếu của Amazon (NASDAQ: AMZN) đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Giao dịch ở mức 2,3 lần doanh thu và 42 lần thu nhập của năm tới, cổ phiếu AMZN đang thu hút sự chú ý của những người đang tìm kiếm cơ hội đầu tư. Ngoài ra, các lựa chọn put ngắn hạn đang nổi lên như một chiến lược hứa hẹn để tạo thu nhập bổ sung cho các cổ đông AMZN hiện tại.
Sự hấp dẫn của cơ hội này bắt nguồn từ kỳ vọng rằng Amazon sẽ báo cáo dòng tiền tự do (FCF) dương cho 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, sau khi có hiệu suất tích cực trong quý 2. Một số phân tích cho thấy cổ phiếu AMZN có thể được định giá cao tới 173 đô la một cổ phiếu, tăng đáng kể so với mức giá hiện tại là 130,37 đô la.
Một chiến lược đã thu hút sự chú ý là bán các lựa chọn put ngoài tiền (OTM) để tạo thu nhập. Ví dụ, các lựa chọn put giá 124,00 đô la cho giai đoạn hết hạn vào ngày 13 tháng 10 đã được chú ý, với phí 1,34 đô la mỗi hợp đồng. Cách tiếp cận này mang lại một số lợi thế. Thứ nhất, giá thực hiện thấp hơn hơn 5% so với giá giao ngay hiện tại, cung cấp bảo vệ hạn chế rủi ro hiệu quả cho người bán. Thứ hai, khoản phí 1,34 đô la tương đương với 1,08% giá thực hiện 124,00 đô la. Điều này cho phép nhà đầu tư kiếm được 1,08% thu nhập trong một khoảng thời gian ngắn 3 tuần (18 ngày).
Trên cơ sở hàng năm, nếu giao dịch này được lặp lại mỗi 3 tuần, lợi nhuận kỳ vọng sẽ vượt quá 18,36% (1,08% x 17 lần), vì có 17 khoảng thời gian 3 tuần trong một năm.
Đáng chú ý, các lựa chọn put giá 124,00 đô la giờ đây đã giảm xuống chỉ còn 18 xu, mặc dù hết hạn sau 3 ngày nữa. Do đó, việc lăn lại giao dịch này bằng cách mua lại các hợp đồng gọi ngắn hạn và khởi động các vị thế ngắn hạn mới trong một kỳ hạn gần đây là thận trọng.
Quá trình lăn này liên quan đến việc “Mua để đóng” các hợp đồng put hiện đang được giao dịch và sau đó “Bán để mở” một số lượng tương tự các hợp đồng với các điều khoản khác nhau. Ví dụ, các lựa chọn put giá 122 đô la cho thời hạn hết hạn vào ngày 27 tháng 10 hiện đang giao dịch ở mức 1,48 đô la mỗi hợp đồng.
Điều này mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư đạt được lợi nhuận ngay lập tức 1,21% (1,48/122,00 đô la), với giá thực hiện thấp hơn khoảng 6% so với giá giao ngay hiện tại và chỉ còn 17 ngày nữa là hết hạn. Cách tiếp cận này đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn tiếp tục giao dịch mà họ đã khởi động trước đó.
Sau khi tính đến 18 xu đã chi để đóng giao dịch trước đó, số tiền nhận được thuần vẫn đáng kể ở mức 1,30 đô la. Điều này mang lại lợi nhuận ròng 1,066%, rất gần với mức lợi nhuận trước đó là 1,08%. Trên cơ sở hàng năm, điều này dịch sang mức lợi nhuận kỳ vọng hấp dẫn 18,1% (1,066% x 17 lần).
Chiến lược này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn vào cổ phiếu AMZN, do Amazon hiện không trả cổ tức. Do đó, nó cung cấp một cách để các cổ đông tạo ra thu nhập mà không có rủi ro cổ phiếu của họ bị gọi đi.