Amazon (NASDAQ:AMZN) công bố kết quả tài chính quý 3 vào hôm qua, dẫn đến mức tăng đáng kể trong giá cổ phiếu của công ty, với mức tăng hơn 7%, khi nhà đầu tư phản ứng tích cực đối với lợi nhuận và doanh thu vượt dự kiến của công ty. Dưới đây là những điểm nổi bật chính từ báo cáo, minh họa tại sao Amazon vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Trong quý 3, Amazon báo cáo tổng doanh thu là 143,1 tỷ USD, tăng đáng kể 13% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua dự báo của các nhà phân tích là 141,4 tỷ USD. Ngoài ra, doanh thu này cũng vượt qua phạm vi hướng dẫn của chính Amazon.
Bộ phận Amazon Web Services (AWS) chuyên doanh nghiệp cũng ghi nhận tăng trưởng doanh thu, với mức tăng 12% lên 23,1 tỷ USD. Mặc dù đây là tốc độ chậm nhất kể từ khi công bố doanh thu AWS riêng biệt, nhưng vẫn hơi kém so với dự báo của các nhà phân tích. Đáng chú ý, trong khi doanh thu mảng đám mây gần đây của Alphabet không làm hài lòng thị trường, doanh nghiệp đám mây của Microsoft lại thể hiện hiệu suất quý xuất sắc.
Bộ phận quảng cáo của Amazon thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, với mức tăng 26% về doanh thu lên 12,1 tỷ USD, vượt kỳ vọng của phố Wall. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu quý 4 của Amazon là 160-167 tỷ USD nằm trong khoảng thấp hơn dự báo của phố Wall.
Lợi nhuận quý 3 kỷ lục của Amazon
Trong quý 3, Amazon đạt lợi nhuận ròng kỷ lục là 9,9 tỷ USD, chủ yếu do lợi nhuận từ việc đánh giá lại giá trị đầu tư của công ty trong công ty xe điện Rivian, nơi Amazon nắm giữ cổ phần lớn nhất. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là con số lợi nhuận ròng này có thể chịu ảnh hưởng bởi những tổn thất đánh giá lại giá trị trong quý 4, bởi giá cổ phiếu hiện tại của Rivian. Mặt khác, Amazon báo cáo lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ là 11,2 tỷ USD trong quý 4, cung cấp chỉ số độ tin cậy hơn để đánh giá khả năng sinh lời.
Những điểm nổi bật từ báo cáo
- Biên lợi nhuận hoạt động của Amazon đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2021 là 7,8%. Nỗ lực cắt giảm chi phí của công ty đã tăng cường hiệu quả lợi nhuận, bất chấp tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại.
- Phân khúc Quốc tế của Amazon tiến gần đến mức cân bằng về lợi nhuận hoạt động trong quý 3.
- AWS báo cáo biên lợi nhuận hoạt động là 30,3%, cao nhất trong bảy quý. Sự cải thiện này được quy cho việc tăng hiệu quả chi phí nhân sự.
- Trong 12 tháng qua, dòng tiền hoạt động tự do của Amazon đã tăng lên 21,4 tỷ USD, một sự đảo chiều đáng kể so với con số âm 19,7 tỷ USD được báo cáo vào cuối quý 3 năm 2022.
Những nhận định chính từ báo cáo quý 3 của Amazon
- Người tiêu dùng vẫn cẩn trọng trong chi tiêu, tập trung vào các biện pháp tiết kiệm chi phí và tìm kiếm các đợt giảm giá, dẫn đến chi tiêu không thiết yếu thấp hơn.
- Tốc độ tăng trưởng của AWS dường như đang ổn định, với dấu hiệu chậm lại trong các nỗ lực mới về tối ưu chi phí. CEO Andy Jassy của Amazon nhấn mạnh rằng tăng trưởng tuyệt đối của AWS vẫn cao nhất ngành.
- Bộ phận quảng cáo của Amazon vẫn phát triển mạnh, với tốc độ tăng trưởng hàng năm gần 50 tỷ USD, thể hiện tăng trưởng doanh thu hàng năm ổn định trên 20%. Mặc dù có lo ngại về thị trường quảng cáo, Amazon vẫn lạc quan, đặc biệt là về sản phẩm quảng cáo hỗ trợ bán hàng.
Cổ phiếu Amazon: Một lựa chọn đầu tư hấp dẫn
Mặc dù tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, Amazon vẫn là một cơ hội đầu tư hấp dẫn. Tập trung vào hiệu quả chi phí và cải thiện khả năng sinh lời sẽ góp phần mang lại kết quả đường dưới và tăng trưởng dòng tiền mạnh mẽ hơn trong các quý tới. Ngoài ra, AWS dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh hơn vào năm 2024, và việc Amazon giới thiệu quảng cáo lên Prime Video sẽ tăng doanh thu và lợi nhuận. Prime Video đặc biệt đại diện cho một tài sản trong danh mục của Amazon chưa được đánh giá đúng mức, với tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
Về giá trị, tỷ lệ P/E 12 tháng tính đến nay của Amazon là 45 lần, được coi là hợp lý. Những yếu tố này kết hợp làm cho cổ phiếu Amazon trở thành lựa chọn hấp dẫn ở mức giá hiện tại.