Cổ phiếu Tesla (NASDAQ: TSLA) phải đối mặt với những thách thức mới khi một nhà phân tích của HSBC, Michael Tyndall, đưa ra một báo cáo phê bình về công ty. Bất chấp tâm trạng tiêu cực, một số nhà đầu tư thấy tiềm năng trong ngắn hạn sâu ngoài tiền tệ do phí hợp đồng cao trong giai đoạn hết hạn gần.
Báo cáo đầu tiên của Tyndall đặt mức giá mục tiêu 146 đô la cho cổ phiếu TSLA. Vào sáng Thứ Sáu, ngày 10 tháng 11, phiên giao dịch thấy TSLA ở mức 208,45 đô la, cho thấy dự báo của nhà phân tích về một mức giảm 62,45 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương -30%.
Ngoài ra, các nhà phân tích bao gồm Guggenheim vào ngày 19 tháng 10 cũng bày tỏ sự bi quan. Roth và Citigroup duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu TSLA, góp phần vào quan điểm tiêu cực hiện tại.
Giá trị thị trường của TSLA phản ánh sự bi quan phổ biến
Một phần đáng kể sự bi quan này đã được phản ánh vào giá cổ phiếu TSLA, chứng kiến một sự giảm gần 60 đô la trong tháng qua, tương đương hơn 22% giảm giá. Sự thất vọng xuất phát từ kết quả quý 3 không đạt kỳ vọng, chỉ tăng doanh thu 9% so với 47% ở quý 2 và 24% ở quý 1. Hơn nữa, dòng tiền hoạt động tự do (FCF) cũng giảm sút, được làm trầm trọng thêm bởi các báo cáo về việc công ty liên tục giảm giá.
Tận dụng phí hợp đồng cao của lựa chọn put
Do đó, giá lựa chọn put của TSLA đã tăng vọt, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư thu lợi bằng cách ngắn hạn lựa chọn put ngoài tiền tệ gần hết hạn và tạo thêm thu nhập.
Xem xét giai đoạn hết hạn ngày 1 tháng 12 cho thấy sức hấp dẫn của lựa chọn put sâu ngoài tiền tệ. Ví dụ, lựa chọn put giá 185 đô la, định vị 11,85% dưới giá hiện tại, được giao dịch ở mức 2,45 đô la trên phía đề nghị. Điều này cho thấy lợi suất ngay lập tức là 1,32% với ba tuần còn lại trước khi hết hạn, cung cấp giá cân bằng là 182,55 đô la, hoặc -12,4% dưới giá hiện tại.
Giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận
Trong khi chiến lược này cung cấp bảo vệ rủi ro đáng kể và lợi suất cao, nó không phải không có rủi ro. Nếu giá cổ phiếu TSLA giảm xuống 185 đô la hoặc thấp hơn, nhà đầu tư có thể bị buộc phải mua cổ phiếu TSLA ở giá đó, dẫn đến một vị thế lỗ chưa thực hiện. Tuy nhiên, xét đến 2,45 đô la nhận ngay, giá cân bằng thực sự là 182,55 đô la. Nhà đầu tư cũng có thể khám phá bán lựa chọn gọi phủ trong giai đoạn hết hạn gần để giảm thiểu giá cân bằng hơn nữa.
Xét đến mức phí lựa chọn put cao hiện tại, các nhà đầu tư hiện có cổ phiếu TSLA có thể thấy đây là thời điểm thuận lợi để khai thác các lựa chọn này để tạo thêm thu nhập.