Khi chuyển từ tháng Mười sang tháng Mười Một, cảnh quan thị trường hạt giống đã thu hút những cuộc thảo luận về việc liệu ngô, đậu nành và lúa mì có đã có một sự chuyển hướng lâu dài theo chiều hướng tích cực hay không. Bỏ qua sự lạc quan thường thấy trong các bình luận về nông nghiệp, tôi sẽ khám phá giá trị bản chất của các thị trường này, chủ yếu sử dụng Chỉ số Giá Quốc gia Barchart. Những chỉ số này cung cấp một giá trung bình quốc gia được làm trọng theo giá tiền mặt, bao gồm cả yếu tố cơ bản và kỹ thuật thị trường trong khi loại trừ nhánh thứ ba của phân tích thị trường, hoạt động thuật toán, là một chủ đề cho một ngày khác.
Hãy bắt đầu cuộc thảo luận này tập trung vào Chỉ số Giá Lúa Mì SRW Quốc gia Barchart (ZWPAUS.CM), liên quan đến thị trường lúa mì tương lai Chicago (SRW). Đây là thị trường lúa mì tương lai lớn nhất toàn cầu và thường được coi là thước đo cho tình hình cung cầu lúa mì toàn cầu. Liệu chỉ số này có trở nên tích cực vào cuối tháng Mười hay không? Câu trả lời, tương tự như cuộc tranh luận giữa những người ủng hộ nhiệt tình thị trường lúa mì, không hoàn toàn rõ ràng.
Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số Giá Lúa Mì SRW Quốc gia Barchart hiển thị một phạm vi bên trong trên biểu đồ hàng tháng dài hạn của nó. Điều này có nghĩa là nó không mở rộng xu hướng giảm kéo dài kể từ tháng Năm 2022 cũng như không hoàn thành một mẫu hồi phục tích cực. Yếu tố thuận lợi duy nhất khi chúng ta bước vào tháng Mười Một là chỉ số stochastics hàng tháng đang quá bán. Câu hỏi là liệu điều này có thu hút người mua trở lại thị trường hay không. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là Quy tắc Thị trường số 6 của Newsom: Cơ bản cuối cùng sẽ chiếm ưu thế. Khi xem bảng Chi phí Vận chuyển Chicago lúa mì của Barchart vào cuối tháng Mười, rõ ràng là khoảng cách Tháng 12-Tháng 3 đóng cửa ở mức vận chuyển 29,0 xu, bao gồm khoảng 84% chi phí vận chuyển thương mại toàn diện tính toán (cfcc). Quan sát này nhấn mạnh vào các động lực thị trường cơ bản, để lại phạm vi để đánh giá thêm.
Mặt khác, Chỉ số Giá Đậu nành Quốc gia Barchart (ZSPAUS.CM) mở rộng xu hướng giảm dài hạn trong suốt tháng Mười, theo một mẫu đảo chiều có tính chất gây hại vào tháng Sáu 2022 (ở đỉnh của Đợt 5 trên biểu đồ hàng tháng). Sau khi đạt mức thấp nhất tháng là 11,8962 USD, chỉ số này đã tăng lên mức cao nhất là 12,6016 USD và đóng cửa tháng ở mức 12,3983 USD, đánh dấu một sự tăng 30,67 xu trong tháng. Mặc dù các đợt đảo chiều thường không phải là mẫu hình được ưa thích, chúng lại có lợi thế bổ sung khi phù hợp với một tín hiệu đảo chiều tích cực trên chỉ số stochastics hàng tháng bên dưới mức quá bán 20% vào cuối tháng Mười. Sự kết hợp này cho thấy tín hiệu đảo chiều dài hạn, cả về mặt stochastics và nhận dạng mẫu hình.
Từ góc độ cơ bản, thị trường đậu nành vẫn ở trạng thái trung lập, dù có dấu hiệu sự quan tâm mua của thương mại bắt đầu xuất hiện trong tháng Mười. Khoảng cách tương lai Tháng Một-Tháng Ba tiết lộ một chi phí vận chuyển là 14,25 xu, bao gồm khoảng 43% cfcc vào cuối tháng Mười, trái ngược với cùng khoảng cách vào cuối tháng Chín, đóng cửa ở mức chi phí vận chuyển 15,75 xu, bao gồm 47,5% cfcc. Để có thể xem xét một kịch bản cung cầu dương tính kéo dài hơn, cần phải kiểm tra khoảng cách tương lai Tháng Năm-Tháng Bảy, bao gồm 23% cfcc. Điều này có thể kích thích sự quan tâm mua đậu nành tiền mặt cũng như thị trường tương lai, đặc biệt khi xem xét sự giảm gần đây trong vị thế dương dài hạn không thương mại xuống mức thấp nhất kể từ ngày 3 tháng 3 năm 2020.
Bây giờ, hãy nói về ngô: Liệu Vua của lĩnh vực Hạt giống có chuyển hướng dài hạn tích cực vào cuối tháng Mười hay không? Tương tự như đậu nành, Chỉ số Giá Ngô Quốc gia Barchart (ZCPAUS.CM) hoàn thành một đợt đảo chiều tích cực trong tháng qua. Điều này cho thấy sự mở rộng xu hướng giảm dài hạn đã kéo dài kể từ tháng Năm 2022, đạt mức thấp nhất 4,4167 USD trước khi tăng lên đóng cửa tháng ở mức 4,4923 USD, đánh dấu một sự tăng 2,69 xu trong tháng. Giống như đậu nành, chỉ số stochastics hàng tháng của NCPI hiển thị một sự đảo chiều tích cực bên dưới ngưỡng quá bán 20%, cho thấy tiềm năng chuyển biến tích cực dài hạn trong xu hướng.
Tuy nhiên, mẫu đợt đảo chiều không phải là một mẫu thuận lợi, và có những nghi ngờ về biểu đồ hàng tháng của NCPI. Ngô được biết đến với xu hướng di chuyển ngang bên trong thời gian kéo dài, có thể giải thích sự do dự. Do đó, trước khi hoàn toàn cam kết mua ngô tiền mặt, có thể là khôn ngoan để chờ đợi việc thiết lập một mức cao 4 tháng mới. Nếu điều này xảy ra, hy vọng NCPI tiếp tục di chuyển ngang, với mức cao 4 tháng trước đó từ tháng Bảy ở mức 6,0804 USD được hạ thấp khi chúng ta bước vào tháng Mười Một.