Exxon Mobil (NYSE:XOM) đang thực hiện một động thái đáng kể trong lĩnh vực năng lượng với thương vụ mua lại toàn bộ cổ phiếu Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), có giá trị 59,5 tỷ USD, đánh dấu thương vụ lớn nhất kể từ khi mua lại Mobil cách đây hai thập kỷ. Thương vụ này tạo ra một nhà khai thác nứt thủy lực hùng mạnh ở Tây Texas và khẳng định cam kết của Exxon đối với nhiên liệu hóa thạch, đặc biệt khi giá năng lượng tăng mạnh.
Khi tính đến nợ, Exxon cam kết khoảng 64,5 tỷ USD để mua lại Pioneer. Cổ đông của Pioneer sẽ nhận được 2,32 cổ phiếu Exxon cho mỗi cổ phiếu Pioneer mà họ sở hữu.
Giám đốc điều hành của Exxon Mobil, ông Darren Woods, nhấn mạnh rằng nhiên liệu hóa thạch sẽ tiếp tục đóng vai trò trong cơ cấu năng lượng thế giới khi quá trình chuyển đổi sang các nguồn năng lượng bền vững và phát thải thấp hơn diễn ra. Thời gian cho quá trình chuyển đổi này vẫn chưa rõ ràng, nhưng Exxon tin rằng dầu mỏ và khí đốt sẽ tồn tại trong một thời gian dài. Ông Woods cho biết khả năng kết hợp của Exxon và Pioneer sẽ cho phép họ giảm phát thải và sản xuất dầu khí có cường độ carbon thấp hơn.
Thương vụ lớn trước đây của Exxon là việc mua lại XTO Energy vào năm 2009 với giá trị khoảng 36 tỷ USD, trong khi việc sáp nhập với Mobil vào cuối những năm 1990 có giá trị khoảng 80 tỷ USD.
Thỏa thuận với Pioneer Natural mở rộng đáng kể sự hiện diện của Exxon ở Lòng chảo Permian, một mỏ dầu khổng lồ trải dài trên biên giới Texas-New Mexico. Lòng chảo Permian chiếm 18% tổng sản lượng khí tự nhiên của Mỹ trong năm trước. Bằng cách kết hợp 850.000 mẫu Anh ròng của Pioneer ở Midland Basin với 570.000 mẫu Anh ròng của Exxon ở Delaware và Midland Basin, hai công ty có thể đạt được hiệu quả về chi phí, là động lực chính đằng sau việc mua lại này.
Dự kiến thương vụ sẽ nâng cao khối lượng sản xuất của Exxon ở Permian, hơn gấp đôi lên 1,3 triệu thùng dầu tương đương mỗi ngày sau khi đóng cửa. Con số này dự kiến sẽ tăng lên khoảng 2 triệu thùng dầu tương đương mỗi ngày vào năm 2027.
Citi’s Alastair Syme lưu ý rằng việc mua lại có khả năng mang lại nhiều lợi ích cho Exxon, vì việc tập trung hóa ở khu vực đá phiến Permian bị phân mảnh mang lại cơ hội để tận dụng quy mô và giảm chi phí.
Hội đồng quản trị của cả hai công ty đã phê duyệt thương vụ, dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm sau, chờ sự chấp thuận của cổ đông Pioneer. Cổ phiếu của Exxon giảm hơn 4% trong phiên giao dịch sáng thứ Tư.
Việc mua lại này nhấn mạnh cam kết của Exxon đối với nhiên liệu hóa thạch trong thời điểm giá năng lượng tăng cao và củng cố vị thế của nó như một nhà đóng vai trò chủ chốt trong ngành năng lượng.