Micron Technology (NASDAQ: MU) được lên kế hoạch phát hành kết quả doanh thu quý cho Q4 hôm nay, và các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các dấu hiệu phục hồi nhu cầu chip bộ nhớ. Sự phục hồi như vậy có thể giúp thúc đẩy tâm lý trong ngành công nghệ, đã bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu tăng. Cổ phiếu của Micron đã hoạt động tương đối tốt trong tháng này, chỉ giảm -2,9% so với mức giảm -6% của Nasdaq 100 (QQQ). Hiệu suất này một phần là do kỳ vọng thị trường bán dẫn bộ nhớ đang cho thấy dấu hiệu phục hồi.
Các nhà sản xuất bán dẫn, bao gồm Micron, đã phải đối mặt với thách thức trong năm nay với sự chậm lại nhu cầu đối với chip bộ nhớ, đặc biệt là trên thị trường điện thoại thông minh và máy tính cá nhân. Tuy nhiên, có dấu hiệu cho thấy hàng tồn kho chip bộ nhớ dư thừa đang bắt đầu giảm. Việc giảm hàng tồn kho này có thể giúp cân bằng cung cầu và cho phép các nhà sản xuất chip đáp ứng các đơn đặt hàng tăng cho các sản phẩm hiệu suất cao cần thiết cho các hệ thống trí tuệ nhân tạo (AI).
Nhiều nhà phân tích lạc quan về triển vọng của Micron, tin rằng công ty đã vượt qua những thách thức của hàng tồn kho dư thừa và được định vị tốt để hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm liên quan đến AI của mình. Cổ phiếu của Micron đã tăng 36% trong năm nay, và các nhà phân tích dự đoán doanh thu của công ty sẽ mở rộng trong quý đầu tiên sau khi doanh số bán hàng giảm đáng kể trong năm tài chính trước đó. Đa số các nhà phân tích đưa ra các khuyến nghị mua đối với cổ phiếu, chỉ với một vài người đề xuất bán.
Một lĩnh vực tăng trưởng chính cho Micron là sản xuất chip bộ nhớ băng thông cao (HBM), rất cần thiết cho đào tạo phần mềm AI. Khi các ứng dụng AI tiếp tục phát triển, lo ngại rằng nhu cầu về chip HBM có thể vượt quá nguồn cung vào năm 2024. Điều này có thể dẫn đến giá cả và biên lợi nhuận tốt hơn cho Micron.
Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều chia sẻ cùng mức độ lạc quan. Một số, như Morgan Stanley, tin rằng bất kỳ cải thiện nào về giá chip bộ nhớ đều đến từ việc giảm sản lượng do hàng tồn kho dư thừa, chứ không phải là sự phục hồi thực sự về nhu cầu. Họ dự đoán rằng lỗ của Micron có thể kéo dài đến năm 2024, cảnh báo rằng cổ phiếu có thể định giá ở mức điều kiện mạnh mẽ chưa thực sự xuất hiện.
Tóm lại, báo cáo thu nhập của Micron sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm manh mối về tình trạng thị trường chip bộ nhớ và triển vọng của công ty trong lĩnh vực AI. Trong khi lạc quan tồn tại, cũng có lo ngại về tính bền vững của bất kỳ cải thiện giá cả nào trên thị trường chip bộ nhớ. Các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận cả hai phía của lập luận khi đánh giá hiệu suất của Micron.