Tập đoàn Altria (NYSE: MO) đã chứng kiến sự bùng nổ hoạt động giao dịch quyền chọn vào một thứ Tư gần đây, với 11 quyền put hoặc call thể hiện hoạt động quyền chọn bất thường. Mức độ hoạt động này, chưa từng thấy trong hai năm qua, đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Tỷ lệ put/call đáng chú ý thấp ở mức 0,02, cho thấy các nhà đầu tư có thể chủ yếu đang mua các quyền call kỳ hạn dài, một dấu hiệu lạc quan.
Tuy nhiên, trong khi hoạt động giao dịch quyền chọn thú vị, điều thiết yếu là đánh giá các ưu điểm đầu tư của Altria từ góc độ cơ bản. Altria nổi tiếng với mức cổ tức hào phóng, với tỷ lệ hàng năm 3,92 USD, sinh lời 8,9%. Công ty có một lịch sử đáng chú ý về việc tăng cổ tức, đã tăng cổ tức lần thứ 58 trong 54 năm qua, khiến nó trở thành một trong số ít các công ty S&P 500 có hơn 50 năm liên tiếp tăng cổ tức. Ngoài ra, lợi suất cổ đông của Altria, kết hợp lợi suất cổ tức và lợi suất mua lại, là 10,4%, vượt trội so với nhiều công ty khác trong chỉ số.
Mặc dù lãi suất cao hiện tại, lợi suất cổ tức của Altria vẫn hấp dẫn. Đối với các nhà đầu tư thoải mái với các cổ phiếu “tội lỗi” như Altria, sự kết hợp của một mức cổ tức hấp dẫn và việc mua lại cổ phiếu nhất quán khiến MO trở thành một lựa chọn hấp dẫn. Trong 5 năm qua, tổng lợi nhuận của cổ phiếu MO tương đối phẳng, nhờ cổ tức đáng tin cậy, giảm thiểu tác động của giá cổ phiếu giảm.
Altria đã quay trở lại thị trường thuốc lá điện tử với việc mua lại NJOY Holdings với giá 2,75 tỷ USD, cùng với các khoản thưởng tiềm năng. Việc mua lại này phù hợp với chiến lược kinh doanh “Vượt qua Thuốc lá” của Altria, nhằm giúp người hút thuốc trưởng thành chuyển sang các sản phẩm thay thế không khói. Công ty có bốn phân khúc sản phẩm không khói trong các sản phẩm không khói: Thuốc lá không khói, Túi nicotine, E-Vapor (mua lại NJOY) và các sản phẩm Thuốc lá nung nóng thông qua liên doanh với Tập đoàn JT.
Riêng thị trường e-vapor đã tạo ra doanh thu bán lẻ 7 tỷ USD tại Mỹ trong năm qua, mang lại cơ hội tăng trưởng đáng kể cho Altria. Công ty nhắm đạt 5 tỷ USD doanh thu từ các sản phẩm không khói vào năm 2028, với việc mua lại NJOY dự kiến sẽ đóng góp vào mục tiêu này.
Mặc dù Altria là một cổ phiếu gây tranh cãi do lịch sử trong ngành thuốc lá, tiềm năng của các sản phẩm không khói kết hợp với dòng tiền từ các sản phẩm có thể hút khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn theo hướng trái ngược.
Nhìn chung, Altria dường như là một khoản đầu tư có lợi dài hạn, chủ yếu nhờ mức cổ tức hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng trong các phân khúc sản phẩm không khói của nó. Trong số 11 quyền chọn hoạt động bất thường từ phiên giao dịch gần đây, hai lựa chọn nổi bật như là sự lựa chọn tiềm năng cho các nhà đầu tư: một quyền put với giá thực hiện 47,50 USD và hạn vào ngày 21 tháng 6 năm 2024 và một quyền call với giá thực hiện 35 USD vào ngày 17 tháng 1 năm 2025. Cả hai quyền chọn đều cung cấp thời gian dồi dào để các sáng kiến chiến lược của Altria được triển khai và có thể cung cấp cho các nhà đầu tư các điểm gia nhập có lợi.