(SeaPRwire) – Cổ phiếu Microsoft (NASDAQ: MSFT) đã tăng mạnh kể từ báo cáo lợi nhuận cuối tháng Mười, nhưng dòng tiền mặt tự do (FCF) mạnh mẽ của nó cho thấy nó có thể được định giá trên 446 đô la mỗi cổ phiếu, chỉ ra tiềm năng tăng giá 21% so với giá giao dịch sáng ngày 14 tháng 11 là 369 đô la.
Dự báo 100 tỷ đô la FCF
Dự đoán 100 tỷ đô la FCF trong năm dựa trên ước tính biên lợi nhuận FCF là 37% (FCF/doanh thu) và dự báo doanh thu cho các năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2023 và 2024. Các nhà phân tích được khảo sát bởi Seeking Alpha dự đoán doanh thu sẽ đạt 242,69 tỷ đô la năm nay và 276,21 tỷ đô la năm sau, dẫn đến ước tính doanh thu trung bình 12 tháng là khoảng 260 tỷ đô la.
Áp dụng biên lợi nhuận FCF 37% từ hai quý gần nhất cho ước tính doanh thu này sẽ cho kết quả dự kiến FCF là 96,2 tỷ đô la trong 12 tháng tới. Làm tròn lên 100 tỷ đô la, dự báo này cho thấy cổ phiếu MSFT có thể bị định giá thấp, chỉ ra tiềm năng cho một định giá cao hơn.
Định giá cổ phiếu MSFT: Hơn 446
Sử dụng mức sinh lợi FCF 3% cho thấy , với 100 tỷ đô la FCF, có thể có giá trị 3,33 nghìn tỷ đô la (tức là 100 tỷ đô la/0,033), tương đương với hệ số FCF 33,3 lần. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 2,75 nghìn tỷ đô la, điều này cho thấy tiềm năng tăng giá cổ phiếu MSFT là 21%.
Nhân giá hiện tại 369 đô la với 1,21 sẽ cho mục tiêu giá 446,49 đô la mỗi cổ phiếu.
Thêm nữa, chính sách của Microsoft nhằm mua lại 60 tỷ cổ phiếu cho thấy tiềm năng tăng thêm cho việc gia tăng giá cổ phiếu.
Tạo thêm thu nhập cho cổ đông
Với mức cổ tức thấp của MSFT (dưới 1,0%), cổ đông hiện tại có thể xem xét tạo thu nhập giả trong khi chờ đợi giá cổ phiếu tăng cao hơn. Bán các quyền put ngoài tiền là một chiến lược để đạt được điều này.
Ví dụ, bán ngắn các quyền put giá hành động 320 đô la với mức sinh lợi 1% và rủi ro tối thiểu đã chứng minh là một giao dịch thành công. Nhà đầu tư có thể xem xét lặp lại chiến lược này, với các quyền put giá hành động 355 đô la (mức sinh lợi 0,66%) cho kỳ hạn ngày 8 tháng 12.
Bằng cách lặp lại giao dịch này mỗi ba tuần trong một năm, nhà đầu tư có thể đạt được tổng lợi nhuận dự kiến là 11,2%. Mặc dù không được đảm bảo, bán ngắn các quyền put ngoài tiền cung cấp một chiến lược cho thu nhập bổ sung mà không cần động đến cổ phiếu hiện có.
Kết luận, với dòng tiền mặt tự do vững chắc và biên lợi nhuận FCF của Microsoft, bán ngắn các quyền put gần hạn để tạo thêm thu nhập dường như là một cách tiếp cận hợp lý đối với cổ đông hiện tại.
Bài viết được cung cấp bởi nhà cung cấp nội dung bên thứ ba. SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) không đưa ra bảo đảm hoặc tuyên bố liên quan đến điều đó.
Lĩnh vực: Tin nổi bật, Tin tức hàng ngày
SeaPRwire cung cấp dịch vụ phân phối thông cáo báo chí cho khách hàng toàn cầu bằng nhiều ngôn ngữ(Hong Kong: AsiaExcite, TIHongKong; Singapore: SingdaoTimes, SingaporeEra, AsiaEase; Thailand: THNewson, THNewswire; Indonesia: IDNewsZone, LiveBerita; Philippines: PHTune, PHHit, PHBizNews; Malaysia: DataDurian, PressMalaysia; Vietnam: VNWindow, PressVN; Arab: DubaiLite, HunaTimes; Taiwan: EAStory, TaiwanPR; Germany: NachMedia, dePresseNow)