Bóng ma của một “suy thoái” đã ám ảnh các cuộc thảo luận về kinh tế và tài chính trong hơn một năm qua. Mặc dù sự chắc chắn của một cuộc suy thoái sắp xảy ra vẫn còn mơ hồ, một sự thật không thể phủ nhận là tầm quan trọng của việc có một chiến lược để vượt qua các giai đoạn suy thoái kinh tế. Các cuộc suy thoái có thể gây tàn phá các danh mục đầu tư do giảm giá cổ phiếu và những bước đi sai lầm tiềm ẩn của các nhà đầu tư không chuẩn bị và hoảng loạn.
Hôm nay, chúng tôi dành cuộc trò chuyện cuối tuần của mình để thảo luận về một trong những biện pháp bảo vệ đơn giản nhất bạn có thể áp dụng để củng cố sự ổn định của danh mục đầu tư: đầu tư vào cổ phiếu cổ tức.
Bối cảnh
Nếu bạn đã theo dõi tin tức tài chính, bạn có thể biết rằng các chuyên gia đã báo động về khả năng suy thoái trong một thời gian. Một số giọng nói nổi bật, bao gồm Wells Fargo (NYSE: WFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR), SoFi (NASDAQ: SOFI) và Comerica (NYSE: CMA), đã bày tỏ kỳ vọng của họ về một cuộc suy thoái vào một thời điểm nào đó trong năm 2023.
Tuy nhiên, khi chúng ta tiến triển gần đến ba phần tư năm, một cuộc suy thoái vẫn chưa xuất hiện. Chính thức, Ủy ban Xác định Chu kỳ Kinh doanh của Văn phòng Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER) xác định liệu Hoa Kỳ có đang trong suy thoái hay không, xem xét các tiêu chí khác nhau. Một tín hiệu suy thoái chính yếu là hai quý liên tiếp GDP co lại, điều này chưa xảy ra:
- GDP quý 1: +2,0%
- GDP quý 2: +2,1%
Trong khi một số chuyên gia cho rằng một “hạ cánh mềm” (không suy thoái bất chấp tốc độ tăng lãi suất nhanh chóng của Fed) là có thể xảy ra, những người khác vẫn tin chắc rằng một cuộc suy thoái có thể đến muộn. Các ý kiến khác nhau tồn tại:
- Một số chuyên gia của Bloomberg đưa ra xác suất 60% xảy ra suy thoái.
- Goldman Sachs hạ xác suất suy thoái trong 12 tháng tới xuống 15%.
- Western Asset dự đoán một sự hạ cánh mềm.
- Hội đồng Hội nghị dự báo một cuộc suy thoái ngắn và nông vào quý 4 năm 2023 hoặc quý 1 năm 2024.
Tóm lại, không có sự đồng thuận về tương lai.
Tuy nhiên, suy thoái là một vấn đề nghiêm trọng, đặc biệt đối với những người đầu tư tiền kiếm được vất vả của họ. Do đó, việc có một chiến lược đầu tư phòng khi suy thoái đến gần là điều khôn ngoan. Ngoài ra, bạn có thể thiết lập danh mục đầu tư của mình để phát triển bất kể điều kiện kinh tế, cho dù đó là suy thoái hay hạ cánh mềm.
Giải pháp
Tuần này, chúng tôi có cơ hội nói chuyện với Austin Graff, CFA, Đồng CIO và Quản lý Danh mục của Quỹ ETF Cổ tức Cổ phiếu Biến động Thấp TrueShares (DIVZ). Đề xuất của ông để vượt qua suy thoái rất đơn giản và điển hình: đầu tư vào cổ phiếu cổ tức.
Cổ phiếu cổ tức 101
Cổ phiếu cổ tức cung cấp một cách kiếm lợi nhuận bổ sung song song với khả năng tăng giá cổ phiếu. Những cổ phiếu này thuộc về các công ty thường xuyên phân phối các khoản thanh toán tiền mặt cho cổ đông. Trong khi một số công ty trả cổ tức một lần do hoàn cảnh đặc biệt, nhiều công ty nhất quán trả cổ tức, thường là hàng quý, từ lợi nhuận của họ.
Tại sao cổ tức lại tỏa sáng trong thời kỳ suy thoái
- Các khoản thanh toán tiền mặt: Cổ phiếu cổ tức cung cấp một nguồn thu nhập thông qua các khoản cổ tức tiền mặt của họ, có thể tăng cường sự ổn định của danh mục đầu tư trong các thị trường giảm giá.
- Thu hút nhà đầu tư: Cổ phiếu trả cổ tức có xu hướng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trong những thời kỳ kinh tế khó khăn. Nhu cầu tăng vọt đối với những cổ phiếu này có thể củng cố giá cổ phiếu của chúng.
- Chỉ số chất lượng: Các công ty có thể duy trì cổ tức ngay cả trong thời kỳ suy thoái thường có hoạt động kinh doanh chất lượng cao hơn. Họ tạo ra dòng tiền tự do xuyên suốt các chu kỳ kinh tế và thể hiện sự phục hồi về tài chính.
Tìm cổ tức bền vững ở đâu
Graff gợi ý cân nhắc các ngành có thể trải qua tăng trưởng bất thường trong vài năm tới:
- Năng lượng: Cơ hội trong dầu khí đang nổi lên do mất cân bằng cung cầu, khiến các cổ phiếu này hấp dẫn.
- Công nghiệp: Các công ty thiết bị hưởng lợi từ đầu tư vào sản xuất chip, cơ sở hạ tầng mới và cầu cống. Tuy nhiên, định giá cao có thể là một thách thức.
- Chăm sóc sức khỏe: Các công ty dược phẩm thường hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái, vì mọi người vẫn cần thuốc men bất kể điều kiện kinh tế. Ngành này có thể cung cấp cả thu nhập và tăng vốn.
Trong khi các ngành đề cập có tiềm năng, Graff cũng khuyên khám phá cổ phiếu cổ tức trong các ngành như dịch vụ truyền thông, nơi cổ phiếu có lợi suất cao như Verizon và AT&T cung cấp định giá hấ